百万散户沸腾！千亿面板龙头迎久违大涨铁树开花背后有何逻辑？

今日面板板块强势上涨截至收盘，彩虹股份涨停，，TCL，洪交涨逾8%，股份，TCL，三利浦均涨停

有股民在BOE股吧留言，散户联合起来，把空仓炸了，还我东方不败！数据显示，截至3月31日，BOE共有股东164.6万人，位列a股第一。

在强劲反弹之际，面板价格下跌，面板厂减产，终端厂商减少采购的消息依然不绝于耳:

一年来，面板价格一直在下跌6月初，面板价格继续探底各种尺寸的电视面板价格比去年7月的高点下降了50%以上，全部跌破了现金成本两大研究机构集邦科技和群智咨询同时预警，仍看空三季度工业景气，物价将继续承压

Omdia指出，6月份全球面板平均产能利用率下降了80%，第三季度将降至75%以下。

据业内人士透露，三星电子和LG电子已经分别将计划中的液晶电视面板削减了30—40%和10—20%，以应对电视需求的萎缩。

在这种背景下，是什么给了投资者信心行业研究机构Omdia的一篇文章从面板价格的角度预测了行业的发展，或许能从中得到一些启发

▍面板价格不破。

Omdia显示部研究员谢14日发文称，预测2022年第三季度电视面板的AAP不仅将达到历史最低水平，也意味着降价是过度杀伤这种不正常的现象不利于电视品牌和主机厂的长期电视业务，会导致面板厂失去扩大生产和研发的动力

不过，该机构随即表示，财务报表的压力将刺激面板制造商在2022年第三季度采取更积极的措施来限制产能利用率届时，液晶电视品牌和主机厂将意识到面板价格不仅突破了历史低点，而且达到了心理低点，将逐步采购面板，增加战备库存因此，Omdia预计，液晶电视面板的平均单价将在2022年第三季度后逐步回升

方正证券分析师陈航的预期更为乐观该分析师15日发文称，电视面板价格可能在第二季度末触底，并建议关注价格反转的时机TrendForce集邦咨询也认为，伴随着5月份55寸以下电视尺寸跌破前期面板厂最后一道防线的现金成本，甚至接近材料成本，伴伴随着面板厂的产能缩减，电视面板价格有机会在6月底触底，7月份持平

来自业界的声音似乎更有说服力。

5月，TCL创始人兼董事长李东生表示，我无法预测下行周期会转向哪里，但从产业运行本身的逻辑来看，已经接近底部。

BOE日前表示，第二季度液晶电视产品价格继续承压，仍处于底部，后续不太可能出现大幅下降伴随着下半年旺季的到来，促销和新品的发布，需求有望改善，产品价格也将有机会迎来结构性反弹

AUO董事长彭双浪此前表示，面板行业已经恢复到相对健康的状态，AUO的作物生长速度保持了满产满销群创光电总经理杨柱祥也预测，伴随着2022年第二季度新品逐渐增多，电视和消费IT面板价格有望同步上涨，他对今年的景气度持谨慎乐观态度

▍新技术路线提示更多可能性

除了短期的价格因素，面板行业的中长期逻辑会更受关注在电气智能化的趋势下，车载工业控制，VR/AR/MR设备，商用显示等新的应用领域成为打开未来大门的钥匙，预示着未来提升电视面板价值的技术路径

目前，有望连接LCD的两种流行路线是迷你LED和有机发光二极管Mini LED是液晶面板的升级版，LCD中采用LED技术作为背光，有机发光二极管凭借其快速的响应速度，低功耗和出色的发光性能，最近几年来在VR等显示设备中备受青睐，微有机发光二极管技术也随之衍生

据CICC介绍，快速液晶是目前消费级VR的主流选择，但考虑到亮度和分辨率等参数，微型有机发光二极管或迷你LED背光有望成为VR显示的中长期主流方案同时看好车辆展示形态演变，展示技术升级，展示品类拓展的机会

主流面板厂商早已提前布局。

据台湾《电子时报》报道，BOE正准备将各种尺寸的电视用有机发光二极管面板商业化此前，BOE宣布拟与BOE晶典，加拿大年度投资共同投资25亿元，建立BOE成都汽车展示基地项目，主要产品为5—35英寸汽车展示模块项目设计年产能1440万片，预计2022年底投产

TCL此前宣布投资350亿元新建高世代液晶生产线t9，瞄准车载显示器等高附加值显示器和医疗，工控，航空等专业显示器。

天马在4月份宣布，将投资330亿元建设8.6代非晶硅和IGZO液晶面板生产线，目标是车辆，IT显示器和工业产品等显示应用。

消息人士称，LG Display将订购微型有机发光二极管设备，为苹果MR设备提供微型有机发光二极管面板。

海通证券指出，从竞争格局来看，价格回调将使部分成本竞争力较弱的生产线出现亏损，加速行业落后产能的退出，保持行业集中度提高的趋势不变从供求关系来看，未来在供给方面，产能不会像过去那样集中和大幅扩张，需求区域基本保持平稳增长在一些成熟的应用场景下，增速可能较低，但新的应用场景需求会呈现较高的增长，行业供需会保持动态平衡

新时代证券也曾提示，面板下游需求出现分化时，面板新技术有望引发新需求，建议关注产业新突破带来的投资机会。

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