光学行业深度追踪系列第40期2022年3月：手机市场相对疲弱静待回暖

车载光学市场跟踪:乘用车销售同比+25.1%，新能源车同比+114.1%，保持增势，英伟达发布第9代Hyperion，Luminar收购激光器芯片厂商Freedom　　终端车厂数据跟踪:根据汽车工业协会数据，中国乘用车3月销售186.4万辆，同比—0.6%，环比+25.1%，中国新能源车3月销售48.4万辆，同比+114.1%，环比+43.9%3月新能源汽车市场渗透率26.0%，环比+3.5pcts　　新势力车厂数据跟踪:蔚来3月交付9，985辆，同比+37.6% ，理想3月交付11，034辆，同比+125.2% ，小鹏3月交付15，414辆，同比+202.1%　　行业动态:英伟达发布第9代Hyperion，可支持更多感知硬件，Luminar收购激光器芯片厂商，完善激光雷达上游布局　　ARVR市场跟踪:3月总体小幅增长，谷歌收购Micro LED初创公司尺Raxium，瑞芯微与诠视科技达成战略合作　　Steam平台数据跟踪:我们跟踪全球最大的综合性游戏平台之一——Steam平台VR硬件接入数据方面，3月份Oculus品牌占比达66.60%，环比—0.58pct，Valve品牌占比达15.09%，环比+0.66pct，HTC品牌占比达10.72%，环比—0.15pct，应用方面，3月份Steam上线的VR应用数为6476个，环比上升0.97%，Oculus Rift/ Oculus Quest上线应用分别为1388/352个App Lab测试平台上处于测试的应用数为977，环比增长9.04%　　行业动态:谷歌收购Micro LED初创公司尺Raxium，布局AR显示，瑞芯微与诠视科技达成战略合作，打造平台化XR解决方案　　手机光学市场跟踪:3月手机光学产业链较弱，营收同比下滑，思特威首次发布22nm50MP超清图像传感器　　零部件厂商数据跟踪:舜宇光学科技3月手机镜头出货量同比—8.1%，环比+10.2%，CCM出货量同比—20.1%，环比—3.6%，车载镜头出货量同比—9.9%，环比+3.1%，丘钛科技3月CCM出货量同比+7.3%，环比+47.6%，大立光3月营收37.6亿新台币，同比—6.3环比+43%，玉晶光3月营收12.4亿新台币，同比+51.6%，环比+47.0%整体来看，3月份手机光学产业链公司营收表现环比恢复性增长，同比去年相对较弱，主要源于去年同期国内大客户集中拉货导致基数较高，而目前智能手机需求仍相对疲弱展望后续，短期看，供应链公司表现仍需观察，中长期看，镜头端格局变化或带来ASP波动，我们会持续跟踪但手机端像素提升，潜望式，ToF等光学升级趋势不改，看好国内头部厂商竞争力的持续提升　　行业动态:思特威首次发布22nm50MP超清图像传感器，Redmi发布旗舰新机，1亿像素主摄首次加入OIS光学防抖， 重点公司追踪:光学是我们长期看好的细分方向，手机端虽然摄像头数量增长放缓，但是光学升级仍能持续，包括多主摄，潜望式，ToF等，此外ARVR以及汽车智能化也将带动光学增量需求，ARVR端光学关注摄像头，透镜，光波导等，车载端光学关注摄像头，激光雷达，HUD等供应链而言，我们看好重点光学公司围绕手机，ARVR，车载在零部件及整机的布局，建议重点关注舜宇光学科技，韦尔股份，歌尔股份，联创电子，水晶光电，永新光学，蓝特光学等　　风险因素:供应链缺货持续，海外疫情扩散，镜头价格下行，3D Sensing等渗透缓慢，ADAS发展缓慢，模组毛利率下行，行业竞争加剧等

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